第322章世紀收購
第322章世紀收購
任豬飛：、、、、、、、、、
2000年1月24日，英國大東電報局和新加坡電信同時宣布，將就兩家公司的合并進行洽商，但具體方案并未達成最后協議。
香港電訊是香港主要電訊供應商之一，在香港電訊服務市場的占有率高達97，1999年度的資產報告顯示，其資產凈值高達2800億港元，而且有充足現金流，沒有長期負債。
現在，持有香港電訊54股權的英國大東，要把它賣掉。
會德豐大廈。
林正杰和袁天凡正在辦公室里秘議，討論香港電訊的事情。
在過去的幾年里，會德豐集團發展也非常的猛：
1995年，乘著國際石油上漲，將赫斯基在加拿大上市，市值高達百億美金以上，會德豐集團也因此大賺特賺。當然這才剛剛開始，等到再過幾年，赫斯基市值500億美金也不會奇怪，將成為會德豐集團手中的一筆重要資產。
1992年，會德豐電訊收購英國一家電訊公司，花費了數十億港幣，從此開始發展蜂窩式流動電話網絡，也就是Orange公司。而就在前幾個月，這家公司被會德豐賣給了德國電訊公司‘曼內斯曼’，因此1999年會德豐電訊賬面獲利1180億港幣。
1990年開始，會德豐航運成為香港的大型航運企業，當時就已經高達近200萬噸，絲毫不低于華光航運的規模；其后在數年間，通過大量收購和造船，成為全球重要的航運企業。當然，在1997年開始，會德豐航運又減持了差不多一半，畢竟林正杰知道亞洲金融危機。
會德豐集團持有現代貨柜49.1的股權，這家貨柜公司占香港集裝箱碼頭的四成多的份額，在內地投資有‘滬市港’、‘珠海港’等碼頭投資，在英國和荷蘭都投資了貨柜碼頭，港口生意已經做到了全球。
總結起來，林正杰搶了李家成前世的能源、電訊的機緣，和記黃埔在這兩方面發展規模不大（和記黃埔也收購了加拿大能源企業，但規模非常小。和記電訊，只是香港的一家電訊企業）。而在港口上，兩人目前是旗鼓相當，在香港的份額差不多，在內地份額也差不多；和記黃埔在‘零售業務’上，還是強過會德豐集團的，由于丟失很多機緣，李家成以屈臣氏為旗艦，在全球大肆發展零售，特別是歐洲，接連收購很多零售企業。這些行為，比前世提前了好幾年。
“你想收購香港電訊？”林正杰詢問袁天凡道。
對于他本人來說，內心是不太想收購的。因為隨著互聯網泡沫的破滅，電訊產業也會不再試‘兵家必爭’的產業。
收購香港電訊，代價可能將高達280億美金（全面收購），而香港電訊一年才賺一百多億港幣。
袁天凡沉思片刻，說道：“雖然我知道老板的意思，互聯網泡沫即將破滅，電訊也會資產下降，我們甚至放棄德國3G的投標。但香港電訊我覺得不一樣，如果賣給新加坡，事關GJ安全問題，而老板你作為香港的第一大財閥，事實上也會影響到你。這是第一個原因.第二個原因，是我覺得老板你也想過收購香港電訊，畢竟會德豐集團當年投資YAHOO，你就在開始布局，之后將香港‘數碼通’打造成‘數碼科技’，進入互聯網（PPTV、大中華門戶網站），又拿下‘數碼港’地產項目。”
果然還是被袁天凡看到林正杰的真實想法，他確確實實猶豫不定。
想到此，林正杰也像是下定決心一樣，堅定的說道：“那就收購吧如果沃達豐收購曼內斯曼，我們就可以賺200億美金，這部份資金除了后續帶電訊熱降溫后，我們在歐洲各國拿3G牌照外，應該還能拿回香港不少。”
并不是這筆錢會補上來，因為數碼科技是上市企業，所以不可能直接補，只是做一個盤算。
袁天凡佩服老板的高瞻遠矚，沃達豐收購曼內斯曼這種事，都被他預測上了；甚至，德國3G將在2月份招標，原本他打算去投標的，結果被老板硬生生的阻止，說是互聯網泡沫要來了，3G牌照現在去拿，代價實在太高（大幾十億美金）。
他說道：“雖然我們在橙子公司上賣出一千多億的利潤，但是此次收購，是數碼科技的行為，所以只能通過借款來解決.我們也不可能全給現金，所以可以給一部分股票，畢竟‘數碼科技’的市值也有2300億港幣。”
數碼科技，是原來的‘數碼通’即會德豐的香港電訊公司，發展而來的。這家公司在90年代后期，陸續發展了PPTV（電視和互聯網的結合）、數碼港（香港的硅谷）、大中華門戶網站。因為會講故事，而且互聯網大熱，所以市值高達2200億，連林正杰都震驚。
數碼科技本質是一家‘上市企業’，隸屬會德豐電訊（也直接屬于會德豐集團），所以收購香港電訊是‘上市公司’自身的行為，和會德豐集團無關。而會德豐電訊‘千億賣橙’所得的利潤，很大一部分要在后續投資3G，少部分拿回香港。
當然，會德豐集團占‘數碼科技’70的股權，實際上又息息相關。
林正杰反問道：“數碼科技雖然市值2200億，實際上你我都知道，是炒作的功勞。你覺得銀行為什么會借給我們一百多億美金？”
袁天凡提前做了一些功課，說道：“但香港電訊的資產值.我昨天研究了一條港府的法令，法令大概如意思是——我們的收購能贏得香港電訊在大東之外75其余股東的贊成，我們就可以收購整個香港電訊。也就是說，我們收購了英國大東54的股權后，實際上我們已經擁有整個香港電訊，那么銀行自然會借款。”
林正杰點點頭，說道：“時間上呢？”
袁天凡說道：“我打算先放出消息，把水攪渾。相信英國大東電報局聞言我們也有興趣后，一定不會基于和新加坡電信交易的。”
林正杰滿意的說道：“好，收購就由你來操刀。不過關于這次收購，我也有關鍵的消息透露給你，雖然新加坡電訊很保密，但我還是從特殊渠道知道，他們給的現金只有40億美金，其余是新加坡電訊的股票。就算他們加價，也不會超過50億美金的現金，這是其一。第二個消息是，英國大東電報局只是對電訊前景感到悲哀，但是從他們的投資情況來看，他們對互聯網前景非常的樂觀。”
袁天凡目瞪口呆，因為老板的這兩個消息，簡直堪稱‘神助攻’。
“如此以來，我們僅需要最高100億美金的現金，其余都用數碼科技的股票就可以完成交易。因為100億美金對新加坡電訊來說，是拿不出的數字；而我們數碼科技，正是互聯網成分非常重的上市企業。”
林正杰點點頭，說道：“你放心大膽的去做吧！”
雖然收購香港電訊，會導致整個數碼科技未來的問題重重，但數碼科技畢竟是上市企業，它負債多少，和會德豐集團關系不是特別大。
而且，如果能降低英國大東電報局的現金支付比例，那么壓力也會大減。
1月26日，兩家拿出了初步性合作模式與方案。這令袁天凡提心吊膽，夜不能寐。
袁天凡擔心他們的方案還沒出來，香港電訊就已有了新主人。于是，他先趕緊在有限范圍把水攪渾，拖延對方的進程，以贏得扳盤的時間。他即時把風吹給了大東：數碼科技也對香港電訊有興趣。
如袁天凡所料，大東和新加坡電信的交易進程很快出現變局。
2月3日，雙方對合并后控股公司的估值、權益分配等問題上的分歧開始被媒體曝光。出于對香港電訊的感情，一些知悉交易的民眾和業內人士也開始發表不利新加坡電信的意見。在一系列不利于交易的情報和輿論下，香港電訊的股價持續下跌。
天平開始向袁天凡傾斜！
與此同時，數碼科技的前期準備工作也正是開始，他們分成兩個方向：
第一個方向：
從香港電訊入手，瓦解新加坡電信的交易。
袁天凡告訴香港電訊管理層，新加坡電信和你們一樣面臨向新經濟轉型的問題，兩家傳統企業合在一起要找出新的增長點不是容易的事，一定是先從節流而不是開源方面整合業務。如果新加坡電信成為你們的老板，必然會裁員和壓縮業務成本，進而觸及你們的利益。
數碼科技已經占據新經濟的高點，自己也不會經營電訊業務，如果我們收購你們，不會在業務和人事上有什么變化，大家的利益可以得到最大的保障。
香港電訊管理層動搖了，從這些人眼中，袁天凡看到扭轉乾坤的希望。
與此同時，袁天凡也抓緊制定出了完成收購的兩套方案。
第一方案是純粹用股票完成交易；第二方案是用股票加現金完成交易。
雖然對外聲稱是兩套方案，但袁天凡內心非常清楚，這個交易最終能成，一定會采取第二而不是第一方案。
因為大東出賣香港電訊的主要目的就是為了套現，所以他們決然不會接收純股票交易。知道是這樣的情況，袁天凡還是很認真地做了第一套方案，既是為了讓大東能以更好的眼光對待第二方案，也是為了給新加坡電信打一點馬虎眼。
第二個方向：
林正杰和袁天凡邀請了匯豐銀行、中銀、渣打、萬國寶通、恒豐等多家銀行，一起進行討論貸款事宜。
不出所料，這個工作做起來容易。因為有香港電訊的支撐，再加上畢竟有林正杰的招牌在那里，匯豐銀行愉快而迅速地接受了袁天凡的建議。
經過評估，以匯豐為首的銀團們認為香港電訊可以負擔130億美元的債務，因而輕松同意為數碼科技提供130億美元的銀團貸款，當然條件是，僅限于用來收購香港電訊。
為什么要多借30億美金的債務，第一是預防大東電報局對100億美金現金還不滿足，第二是剩余的資金將作為重組后的企業發展基金。
林正杰是不允許，數碼科技在收購香港電訊后，出現經營不善的情況。
2月11日，袁天凡帶領團隊，正式來到倫敦和英國大東電報局談判。
經過將近半個月的準備，袁天凡其實信心很大，特別是老板透露出——英國大東電報局對互聯網產業非常看好。
這是極其關鍵的因素，因為這場交易的核心就是‘交易的現金比例’，作為大東電報局可以接受現金比例多少。
雙方在會議室里，展開談判。
大東的財務顧問伍迪，第一句話便說道：“你們可以出多少錢？”
袁天凡則反問道：“你們可以接受多少股票？”
伍迪堅決的說道：“我們一股數碼科技的股票，也不會接受！”
袁天凡也底氣十足的說道：“我們絕對不會完全出現金來收購。”
一時間，會議室的氣氛陷入僵持。
當然，袁天凡很快組織談判語言：“數碼科技目前是一家覆蓋電訊、互聯網的新興科技企業。他們旗下的PPTV業務和互聯網業務，都非常具有遠大前程，因為他們已經進入內地的龐大市場，這是一個驚人的廣闊市場我們的TOM網，立志打造成華夏的YAHOO”
此時的互聯網泡沫還沒有破滅，大東電報局也非常看好互聯網前景，而對傳統電訊持悲觀的態度。
伍迪其實心里也明白，全現金的話，世界上沒有任何一家企業愿意收購。哪怕是會德豐電訊出售橘子公司，也接受了很大一部分曼內斯曼的股票。
而他和大東電報局的高層也溝通過，數碼科技的前景還是非常巨大的，畢竟是林正杰旗下的產業，擁有廣闊的內地市場。
當然，這些他不能表現出來，因為談判這才開始！
“你們最多可以出多少現金？”
“我們可以給香港電訊估值375億美金，超過他的資產凈值350億。所以，對于收購大東54的股權，也就是202.5億美金，我們愿意以90億美金的現金，再加上價值112.5億美金的數碼科技股票。”
此時，雖然香港電訊出大東54股權外，其余的46股權中有七成的人通過‘收購意向’；但實際上，數碼科技并沒有正式收購香港電訊。
只有拿到大東的54股權，才會觸及全面收購，屆時也就是兩家企業合并，即換股來合并。
此時的數碼科技，市值進一步上漲2400億，泡沫相當的大。
反倒是香港電訊，最近各種負面消息，市值已經落后數碼科技。
所以兩家合并，會德豐集團當然更有利。
伍迪聞言后，嚴肅的說道：“90億美金的現金流實在有些少了，我希望你們回去好好考慮，再來和我們談。另外需要指出的事，新加坡電訊股票比你們的股票更有潛力。”
袁天凡回應道：“不可能，新加坡電訊收購香港電訊，目的是打開內地的市場。而我們的數碼科技，已經打開了內地的市場，而且不僅僅是電訊，還有互聯網市場。”
伍迪等人雖然沒有明著認可，但內心都紛紛盤算起來。
確實，數碼科技在內地的發展太有優勢了，PPTV和TOM網都已經取得一定的成功。反觀新加坡電訊，只有傳統的電訊產業。
雙方這次談判沒有太大的進展，袁天凡當天也帶隊回香港，坐等進一步的消息。
期間。
爭奪進入了白熱化，被半路攪渾水的新加坡電信發起了反擊。
2月26日，新加坡電信發布公告，擬起訴財務顧問匯豐銀行，原因是，匯豐在服務他們的同時，又腳踏兩只船幫數碼科技競買香港電訊。此外，新加坡電信還提出了將現金加碼至50億美元的收購方案，并且發表聲明說傳媒大亨默多克旗下的新聞集團將入股新加坡電信，并全力支持其合并香港電訊的計劃，以動搖大東已經偏向數碼科技的軍心。
當然，數碼科技的優勢太明顯了！
這一世的數碼科技，不是前世的李澤楷的盈科。具備的優勢有三點：
第一，數碼科技的背后是林正杰，屬于泰富系的孫公司，有泰富集團、會德豐集團的雙重底蘊；
第二，數碼科技進軍了互聯網產業，將TOM網歸于旗下發展，以及有大肆發展互聯網的趨勢；這個時候的互聯網產業，那就是比黃金、美元還要真的產業，屬于朝陽、烈陽的產業。
第三，‘數碼港’的成功可能性，香港整體科技已經不同于前世，數碼港一旦建成，有大量的游戲產業入駐（香港已經是游戲之都）、科技產業入駐（榮耀公司及海外的科技公司，包括微軟等）。
所以說，英國大東電報局對‘數碼科技’的股票，不會有太大的反對。
果不其然。
3天后，這個亞洲歷來最大規模的收購戰終告塵埃落定。
香港時間2月29日凌晨3:30，袁天凡接到大東的通知：這個生意，我們做了。
戰斗到最后一刻的新加坡電信隨即宣布退場。
從11號公開宣戰到29號解決戰斗，整個過程，不過18天。期間，數碼科技也是透露出再多10億美金的現金流，總共100億美金。
林正杰聽到這個消息后，并沒有感到太過高興，他知道事情一定可以搞定。
反倒是憂心，負債累累的‘數碼科技’，后續該如何擺脫‘暴跌’。
他可不希望，成為前世的‘爛仔8’（香港電訊‘8’上市代碼）。所以他特意讓袁天凡留下30億美金的現金，用于后續的發展。(本章完)
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