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第244章 股票定價


更新時間:2019年03月29日  作者:無雙之國士  分類: 都市 | 商戰職場 | 無雙之國士 | 時尚大佬 


小說:、、、、、、、、、

反而是曉麗,總感覺大家在背后八卦她,說她靠家里人走了后門,所以別人一提起這事就急眼。

“好了,都少說兩句吧,一起同窗幾年,馬上就要畢業了,以后再想見面,就沒那么容易了。”陸小雪打圓場勸道。

宿舍的這場小風波才算平息下來。

這次優選優品的儲備店長校招,去了三所大中專院校,一共招聘了600多人。

為了安置這些新員工,王小娟又在優先優品辦公大樓附近買下了一個空置的小工業園。

這個小工業園也是有辦公樓有宿舍樓有車間的。辦公樓可以用來培訓,宿舍樓可以住宿,至于車間,可以布置成店鋪樣板間,讓學員實操演練。

于是就被王小娟看中了,買下來當作是優選優品的培訓基地。

時間緊張,招聘完員工,優選優品這邊就和各個學校做了協商,讓新員工們立刻到公司報到,進行培訓。

馬上就要畢業了,其實也沒什么課要上,那幾個學校當然是沒有問題,這次優選優品的校招,可是幫了他們不小的忙。

這些大中專院校,畢業生就業一直是個難題,他們巴不得多幾個優選優品這樣的公司來校招呢。

時間已經來到五月份,美購網上市的工作也在推進中,幾家上市承銷商非常給力,配合得天衣無縫。

像花旗銀行以及摩根斯坦利,還有瑞士信貸,對于納斯達克上市流程簡直太熟悉了,而且在華爾街的背景深厚。

現在協助美購網赴美上市,基本上沒什么難度。

美購網現在總股本為8.5億股,計劃上市發行3.5億股,總股本達到12億股。

關于股票發行價的問題,公司股東和上市承銷商已經討論了好一段時間,一直沒有達成共識。

這個問題非常關鍵,因為這牽涉到公司拿出這么多股份,到底能拿回來多少錢的問題。

這次的討論會,王業在開會前已經說了,這是最后一次討論定價問題。今天必須把價格定下來,然后在路演之后再看情況調整。

時間拖不起了!

明光科技園二號辦公樓的大會議室內,美股網幾大股東和三大承銷商代表濟濟一堂。

王業坐在首位主持了這次討論會:“各位,現在已經是五月八號了,我們計劃趕在八月份之前上市。所以時間非常緊迫,今天務必定下初步發行價,然后請三家承銷商抓緊時間安排路演行程和時間。”

上市路演”是指股票發行人和承銷商面向投資者所舉行的股票推介報告活動,路演的目的是促進投資者與股票發行人之間的溝通和交流,以保證股票的順利發行。

這個環節非常重要,因為正是通過路演,使得上市企業和投資者直接面對面的溝通交流。

這樣也能增加投資者對上市企業前景的看好,更踴躍地購買股票,進而抬高股價。

路演效果的好壞,也直接決定了企業上市時的股票定價!

所以今天王業他們討論的,只是一個初步價格,并不等于上市時的真正價格。這個價格還會隨著路演的情況反饋,進行調整。有可能會調高,也有可能會降低。

“我認為30美元起步的價格比較合適,這樣的話美購網估值就達到了360億美元以上。”摩根斯坦利的代表發言道。

聽到這個價格,美購網的幾大股東都皺起了眉頭,特別是淡馬錫的李光華。

淡馬錫接手王業的股份時,對美購網的估值就差不多達到了這個價格,怎么可能上市時還是這個估值。

要知道這一段時間,美購網的大動作可不少。

開辟了“服飾專區”,而且銷售勢頭相當良好。另外,美購網還正式走向了線下,現在華尚品牌專賣店全國8000多家店鋪中,有五千多家店鋪已經設置了化妝品專柜。

SHOP的店鋪中化妝品專區,也在陸續的裝修之中了。

雖然線下的銷量和線上沒法相提并論,但也是多了一個大渠道不是。

另外,全國七大中轉倉,以及自有物流配送系統已經開始投入使用。

美購網已經正式提出了“24小時急速達”的口號,向客戶承諾只要是在一二三級城市,下單24小時內,必將拿到購買的商品。

這也是國內電商行業中第一個敢于這么承諾的公司!

而對手天貓和京東呢,根本沒有建立自己的物流配送系統,還是和各大快遞公司合作,客戶下單后兩三天才能送達。

在用戶體驗這一塊,美購網已經遠遠地把對手拋在了身后,甚至從全球來看,能做到“24小時急速達”的電商平臺,也只有美購網這么一家!

單從這一點上來看,李光華感覺美購網的價值起碼要提高50才勉強可以接受。

所以他立刻開口反駁道:“請貴方注意,美購網是盈利的,經營狀況很好,業績非常優秀!而且,在化妝品電銷行業壟斷,服飾專區持續發力,線下市場正在打開,中轉倉及物流配送無可匹敵!這樣的一家企業,才值360億美元的估值嗎?”

在場的所有人,都心知肚明,摩根斯坦利的代表,是故意壓低了價格。

他為什么要這么做呢?

這就要談一下上市承銷商的主要職責了,

所謂承銷,就是幫助委托人承銷商品的服務商。在金融市場,承銷商所承銷的商品就是證券,通俗的說就是幫助委托人銷售股票。

作為介于企業和投資者之間的中介角色,在IPO的過程中,承銷商最重要的一個工作就是幫助企業為股票“定價”,即確定發行價,不能太高,讓投資人望而卻步;也不能太低,讓企業的利益無法得到最大化。

對于企業來說,IPO之前都缺乏和二級市場打交道的經驗,而承銷商熟悉二級市場,也在不斷做案子的過程中積累了對市場大環境以及投資機構、投資人的判斷,知道不同機構的投資偏好和風險承受能力。

在與這些機構溝通認購意向的過程中,承銷商通常就能判斷出一個公司的股票是否受市場歡迎,市場的心理價位是多少等等。

在這個過程中,承銷商通常是扮演“輔導者”的角色,他們給出建議,最終與企業共同決定股票發行價。

通常,IPO的企業會找到多家投行或者券商共同幫自己完成股票承銷。定價一般是主承銷商來主導的,而除了定價,主承銷商還有諸多瑣碎的工作要完成。

主承銷商是整個IPO項目的總協調人,負責協調項目各方,包括企業、會計師事務所、律所、評估師、公關公司等機構,管理他們在項目中各自的進程。

此外,主承銷商還要監督各種IPO文件的起草和遞交,并與交易所保持實時溝通,根據企業的需求,隨時提供上市指導意見,并組織路演,承擔股票銷售的大頭部分。

而承銷團中的其他中小承銷商,除了配合主承銷商的工作,主要職責則集中在銷售層面,也就是找到更多對IPO公司的股票感興趣的投資人。

承銷商的盈利模式很簡單,即從上市公司募集到的錢中賺取一定比例的傭金。

舉個例子,這次美購網IPO共募資100億美元,三家承銷商抽取千分之五的傭金。三家承銷商之間分配的情況,則是自己為上市公司募到多少錢,就以此為基數來賺取傭金。

因此,承銷商希望股票定價低一點,這樣他們向投資機構去推銷時,就容易了很多。

當然,如果路演過程中,投資者購買意愿強烈,承銷商也會相應地提高股票發行價。因為最終募集到的資金越多,他們能夠拿到手的傭金也越多。

這次美購網上市,主承銷商是花旗銀行,所以真正的定價,還是要看花旗銀行代表和王業的協商結果。

摩根斯坦利的代表搶先發言,只是表達一下他們的態度而已,并沒有太大的作用。

花旗方的代表米爾納沉思片刻后,也開口發言道:“路演時的定價確實不宜過高,但根據我們團隊對美購網的評估結果,我們認為,美購網的真實市值,應該能達到500億美金以上,甚至能到600億美金。也就是說,上市股價有望沖到50美金!”

王業點了點頭,這個估值還算公允,他當機立斷道:“那我們就不要在這個問題上做太多糾結了,路演時,股票價格區間定在40美金到50美金,然后根據路演效果,再進行調整。”

40美金起步的話,美購網的市值就達到了480億美金,這也將創造內地互聯網企業赴美上市的最高估值!

其余幾個股東也滿意地點頭,表示這個價格比較合理。

米爾納也爽快地表示就先按這個價格來,另外兩家承銷商,摩根斯坦利和瑞銀信貸見主承銷商都答應了,當然也沒什么話可說。

至于路演的行程,花旗銀行方面已經做了規劃,第一站當然就是世界經濟中心,美利堅首都紐約!

第二站是歐洲經濟中心,倫敦!

第三站就是返回亞洲,地點定在香江!

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